Hedge Fonları ve Yüksek Riskli Yatırımlar: Nelere Dikkat Edilmeli?

Hedge fonları farklı yatırım stratejilerini kullanıp yüksek getiri elde etmeyi amaçlayan bir yatırım alanıdır. Tamamen özel bir sistem üzerine kurgulanmış bu fon yüksek risk barındırdığı kadar sunduğu kazanç ile de ilgi görüyor. 

Kurumsal yatırımcının daha çok takip ettiği ve bu alanda çeşitli esneklik sunan Hedge fon alım satımı sırasında belirli stratejiler kullanılarak oluşabilecek yüksek riskten kaçınabilmeyi sağlar. Peki bu sistem nasıl çalışır? Sistem aktif haldeyken nelere dikkat etmek gerekir?

Hedge fonunu yatırım amaçlı kullanacak olanlar kısa vadede ya da uzun vadede bir pozisyon oluşturabilir. Genellikle hisse senetleri, emtialar ve döviz yatırımları üzerinden ilerlenir. Riski azaltabilmek ve var olan potansiyeli artırabilmek amacıyla kaldıraç yöntemi kullanılabilir. 

Burada amaçlanan riski sağlıklı şekilde yönetebilmek, yatırım alanlarını entegre edebilmek ve piyasalarda oluşabilecek bir dalgalanmaya karşı yatırımı koruyabilmektir. Hedge fonlarının en büyük avantajı yatırımda çeşitlendirme sunmasıdır.

Geleneksel yatırım araçlarından sıkılanlar için farklı bir yatırım stratejisi geliştirmeyi sağlar. Deneyim kazandıkça rahatlıkla yönetilebilir hale gelen bu fonlar yüksek kazanç garantisi de sunar. Üstelik diğer yatırım araçlarına göre stratejik olarak daha esnek bir kullanım vaat eder.

Elbette ki getirisi kadar risk seviyesi de yüksektir. Kaldıraç kullanımına rağmen belirlenen tüm stratejilerin ötesinde piyasalarda yaşanacak bir dalgalanma ile yüksek bir risk ortamı da oluşabilir ancak şeffaf bir ortam bulunmaması da bu durumun bir sebebi olarak gösterilebilir. Riskin tolere edilebildiği boyut üzerinden yatırım sırasında oluşacak tüm ücretler dikkate alınarak bu yönde bir varlık yatırımı oluşturulabilir.

Hedge Fon Nedir ve Nasıl Çalışır?

Hedge fon hem bireysel yatırımcı hem de kurumsal yatırımcı için uygun bir yatırım alanıdır. Yüksek getiri vadeder. Özel bir yatırım fonu olarak da geçer. Yapısal olarak Hedge fon kavramına yaklaşmak istendiğinde yönetimin sistematik şekilde ilerlemesi gereken özel bir sermaye fonu olduğu söylenebilir.

Geleneksel yatırımlarla kıyaslandığında üzerinde sürekli bir düzenleme gerekmez. Hedge fonlarının genel çalışma prensibine bir göz atalım.

Yatırımda kullanılan stratejiler genellikle uzun vadeli pozisyonları içerir. Ancak değer kaybedileceği net şekilde fark ediliyorsa yatırımcının kısa vadeli pozisyonlara yönelmesi kazancını artırması için yeterlidir. 

Hedge fon altın, dolar gibi döviz türleri, şirket tahvilleri veya değerli hisse senedi yatırımlarını içerir. Potansiyel getirinin artırılması için borçlanma üzerinden kaldıraç imkanı sunar. Risk farklı sektörler arasında dağıtılabilir. Belirli bir kayıp seviyesine ulaşıldığı anda stop loss emri verilerek pozisyon kapatılabilir.

Hedge Fon Stratejileri Nelerdir?

Hedge fon stratejileri, yüksek getiri elde etmek isteyen yatırımcının hedefinde olan bu fonlamada belirli pratik ipuçları yer alır. Birden çok piyasada aynı anda farklı türdeki fiyat farklılıklarından yola çıkarak risksiz şekilde kar elde etmek isteyenler hedge fon yatırımında arbitraj yöntemini kullanabilir.

Bu fonları kullananların dikkat etmesi gereken en önemli nokta yaşanabilecek ani bir satış, iflas ya da şirketin değişimi gibi farklı olaylarda dahi doğru bir pozisyon alabilmeyi sağlamasıdır. Hedge fon yatırımı yapacak bir kişi uzun vadede mi yoksa kısa vadede mi getiri elde edeceğini belirler.

Değer kazanacağını düşündüğü herhangi bir hisse üzerinde uzun vadeli pozisyon alır. Küresel ekonomilerde yaşanabilecek bir finansal krize karşı her zaman tetikte olmak önemlidir.

Hedge fonlarının diğer yatırım araçları arasında öne çıkmasındaki en önemli sebeplerden birisi gelenekselleşmiş ve standart hale gelen yatırımlardan uzakta, piyasa dalgalanmalarına karşı temkinli ve yüksek getirir potansiyeli vaat ediyor olmasıdır.

Hedge Fonlarda Risk Yönetimi Nasıl Yapılır?

Hedge fonlarında yatırım yapanlar risk yönetimini nasıl sağlayabilir? Oldukça karmaşık bir yatırım ağı olduğu unutulmaması gereken hedge fonları geniş bir varlık sınıfına hitap eder. Bu sebeple risk payı yüksektir. Süreci sağlıklı değerlendirebilmek için riski yönetebilecek tekniklerin ve stratejilerin doğru olarak değerlendirilmesi de önemlidir.

Hedge fonlarını kullanan bir üst düzey bireyin veya kurumsal şirketin risk yönetim tekniklerine hakim olması süreçte oluşabilecek tüm zararların önüne geçer. Peki bu teknikler nelerdir?

Hedge fonları kullanılırken riski azaltabilmek için zarar pozisyonu fark edildiği anda stop loss emir yöntemi kullanılabilir. Bu sayede piyasalarda oluşabilecek ani hareketlilik karşısında mal varlığı korunaklı hale gelir.

Yatırımcıların sıklıkla faydalandığı kaldıraç sistemi de hedge formlarında öne çıkan bir detaydır. Süreçte çeşitlendirme yöntemi kullanılarakta varlık sınıfına yönelik farklı sektörlere dağıtılmış vergisi azaltılmış bir strateji de kullanılabilir. Var olan portföyde oluşabilecek yüksek kayıpları önleyebilmek için istatistik kaydı tutulabilir.

Bu sayede içinde bulunan süreç hakkında bilinçli bir adım atılırken ileride oluşabilecek kayıpların önüne geçilir. Her şarta hazır olmak portföy de yeterli oranda likidite tutmakta değerlidir. Yaşanabilecek bir kriz anında mal varlığının sıkıntısız ve kolay şekilde nakite dönüştürülebilmesi için fırsatlar oluşturulmalıdır.

Hedge Fon Yatırımcıları Kimlerdir?

Hedge fonları genellikle belirli bir gruba hitap eder. Aylık ve yıllık net kazancı yüksek görülen bireysel yatırımcı veya kurumsal yatırımcı için uygundur. Hedge fon yatırımcısı geniş bir finansal varlığa sahiptir. Zaman içinde yükselen bir zenginlik ölçütüne ulaşmıştır.

Yatırım portföyünü genişletmek amacıyla bu fonlar tercih edebilir. Kurumsal olarak bakıldığında sigorta şirketleri ya da vakıflar genellikle hedge fonlarını portföyüne eklemeyi tercih eder.

Uzun vadede yatırım yapma fikrini benimseyen bu tarz kurumların da ilgisini çeker. Belirli bir varlık eşiğine ulaşmış kişiler için geçerli olan hedge fonları yüksek risk barındırır denebilir.

Hedge Fonların Avantaj ve Dezavantajları Nelerdir?

Hedge fonlarına yatırım yapacakların avantajları ve dezavantajları bilmesi değerlidir. Geleneksel yatırım araçlarına göre daha karmaşık bir yapıya sahip olduğu unutulmamalıdır. Hedge fonlarının en büyük avantajı yüksek getiri vadetmesidir. Kaldıraç yöntemi kullanılarak var olan gelir günden güne arttırılabilir.

Geleneksel varlık sınıflarına rağmen daha çok çeşitlendirilmiş ve farklı sektörlere ulaşabilme fırsatı sunar. Esnekliği nedeniyle avantajlı olduğu söylenebilir. Bu durum farklı dezavantajları da beraberinde getirir. Hedge fonlarına yapılan yatırım da ücretlendirme oldukça fazladır.

Getiri üzerinde belirli bir oranda kesintiye de sebep olur. Likiditesi düşüktür. Piyasaya giriş yapan yatırımcının kolaylıkla çıkabilmesi oldukça düşük bir ihtimaldir. Anında nakite ihtiyaç duyulduğunda sorun yaşanabilir. Avantajları kadar dezavantajları da bulunan bu yatırım çeşidi niye bu kadar tercih ediliyor?

Hedge fonları genelde diğer yatırım kanallarına göre piyasada oluşabilecek ani dalgalanmalara karşı kendini korumaya alabilir. Uzun vade veya kısa vadede zararın minimize edilebilmesi için de tercih edilir. Bu fonlara sahip olan kişinin bilmesi gereken en önemli dezavantajlarından bir diğeri üzerinde çok az düzenleme yapılıyor olmasıdır.

Bu sebeple erişilebilir ve şeffaf olduğu söylenemez. Yatırımcı varlık dağılımını şeffaf ve net şekilde görüntüleyemeyebilir.

Son olarak bu fonlara erişmenin zor olması bir dezavantaj olarak görülebilir. Belirli bir varlık sınıfına ve standartların üzerinde bir yatırım profiline ulaşmış kişiler için ancak erişilebilir hale getirilmiştir.

Bir sonraki yazıda görüşmek üzere,

Anıl UZUN