Yatırımcılar İçin Temel Analiz ve Teknik Analiz Farkları
Temel ve teknik analizi kısaca tanımlayacak olursam; borsa işlemlerinde, finans yatırımlarında ve menkul kıymetlerin analiz edilmesinde kullanılan, iki adet çok önemli yöntemi ifade etmektedir. Bahsettiğim bu teknikler doğru şekilde kullanılarak en karlı yatırım fırsatları değerlendirilmeye çalışılır.
Bu iki analize ayrı ayrı bakacak olursam da teknik analiz için, değeri belirleyebilmek ve doğru yatırımı işaret edebilmek için piyasa verilerinin analizini gerçekleştirir demem son derece doğru olur. Diğer analiz türü olan temel analiz ise yatırım yapılmak istenilen varlıkların nitelik ve kalitesine yoğunlaşarak yatırım için doğru analizi gerçekleştirmeye çalışır.
Temel Analizin Tanımı
Temel analiz hakkında öncellikle bilmemiz gereken; endüstrilerin, ekonomik değerlerin ve şirketlerin kazanç sağlayabilmelerinde önemli rol oynayan hayati unsurların detaylı bir şekilde incelenmesi anlamına gelen bir analiz türü olduğudur.
Borsada değer gören hisselerin, halihazırdaki piyasada uygulanan fiyattan daha karlı ve avantajlı olan fiyatı belirlemeye çalışır. Bunu gerçekleştirirken de şirketlerin yürürlükteki nakit akış tablolarını, gelir tablolarını ve bilançolarını detaylı şekilde analiz eder.
Uzun vadeli yatırımı tercih eden yatırımcıların, genelde hisse senetlerinin gerçekte olan değerlerini belirlemek için çok sık şekilde kullandığı bir analiz türüdür.
Aynı zamanda temel analiz yöntemi ekonomik koşulları, şirketleri, değerlendirilmek istenen sektörleri ve yatırım düşünülen iş kollarını bir bütün olarak ele alır ve analizi bu şekilde gerçekleştirir. İşte böylece de şirketlerin o günkü piyasa koşullarındaki gerçek değerlerini ve gelecekte muhtemel gerçekleşecek olan elde edecekleri kar oranlarının belirmemiş olur.
Bu noktaya dikkat etmemizde fayda görüyorum çünkü bir şirketin gerçek değerinin altında işlem gören bir hisse senedini bu analiz ile belirlendiğinde yatırım gerçekleştirilir. Böylece menkul kıymet gerçek değerinin altında alınarak ileriki dönemler için kar elde edileceği öngörüsü ile yatırım gerçekleşir.
Diğer önemli hususa gelecek olursak bu işlemin tam tersini düşünmenizi istiyorum. Tersi bir işlemde menkul değerin satılması gerektiğine karar verilebilir ya da menkul değerin bekletilmesine de bu analiz ile karar verilebilir. İşte bu noktada kısa vade için bu analiz yapılmaz, uzun vade için menkul değerlerin analizi temel analiz yöntemi ile gerçekleştirilir.
Temel analiz yapılırken de bazı araçlar kullanılır. Bu araçları nitelikli bilgiler, haber akışları ve yaşanan olay örgüleri, güncel faiz oranları, tüm ekonomik göstergeler ve şirketlerin mali tablolarıdır.
Teknik Analizin Tanımı
Bu analiz türünde ise emtialar, menkul kıymetler ve para gibi varlıkların geçmiş performansları incelenerek analiz gerçekleştirilir. Daha net bir şekilde açıklayacak olursam; analize söz konusu olan bir varlığın dönem içerisinde ve geçmiş zaman içerisinde gerçekleşen fiyat değerlendirmelerini ve hacmini analiz eder ve böylece gelecekte gerçekleşecek muhtemel piyasa değerine ulaşmaya çalışır.
Bu analiz için öncelikle menkul kıymetin fiyatında gerçekleşmiş olan tüm değişimleri tespit etmeye çalışır. Bu sayede teknik analiz ile bir kıymetli varlığın fiyat değişikliklerinin nedenlerini sizlere kapsamlı bir şekilde sunabilir.
Menkul kıymetler yatırımcılarının hisse senetleri fiyatlarında farklı istatistiki sonuçların gerçekleşmesine neden oldukları değişikleri analiz ederek menkul kıymetlerin değerlerini de belirlemeye çalışır.
Teknik analiz borsada değer gören şirketlerin mali yapılarından daha çok hisse senetlerinin fiyat tablolarında meydana çıkardığı sonuçlara odaklanır. Yatırımcılar bu analiz yöntemini kullanarak daha önceden gerçekleşmiş olan piyasa verilerini odak alarak gelecekte muhtemel gerçekleşecek fiyatlamaları doğru tahmin etmeye çalışırlar.
Yatırımcılar teknik analizden faydalanarak menkul kıymetlerin o anki gerçek değerini tespit etme gibi bir çalışmanın içine girmezler. Burada ki ana düşünce geçmişte gerçekleşen tüm verileri doğru şekilde analiz ederek gelecekte gerçekleşecek fiyatlamaları belirlemek ve böylece borsaya doğru zamanda giriş ve çıkışı yapılacak zamanı tahmin etmeye çalışmaktır.
Bahsettiğim bu giriş çıkışları ‘‘destek ve direnç seviyeleri’’ olarak birçok kez işitmişsinizdir. İşte yatırımcılar bu destek ve direnç seviyelerini tablolaştırırlar ve teknik araçlar haline dönüştürerek yatırımlarına yön verirler.
Teknik analiz çalışırken bazı göstergelerden yararlanmaktadır. Teknik analiz esnasında yararlanılan araçlar tren analizi, direnç ve destek seviyeleri, mum çubuğu analizi, grafik analizi, hacimli analiz ve güçtür.
Temel Analiz ve Teknik Analiz Farkları
Her iki analizde uygulanırken ve sonuca ulaşırken bazı noktalarda birbirlerinden ayrışmakta olduklarını bilmenizde fayda olduğunu düşünmekteyim. Temel ve teknik analizi birbirlerinden ayıran bir takım farklar söz konusudur.
Temel analizi kullanan yatırımcılar uzun vadeli yatırımlarını doğru şekilde gerçekleştirmek için bu analiz yöntemini kullanmayı tercih etmektedir. Teknik analiz ise menkul kıymetlerin piyasa fiyatlarında ki gerçekleşen hareketlerinden ve işlem hacimlerinden yararlanarak gelecekte gerçekleşecek fiyatlamayı belirlemeye çalışmaktadır.
Böyle menkul kıymetlerin ve hisse senetlerinin gelecek zaman zarfında nasıl bir performans göstereceğini belirlemeye çalışır. Sizlere aktarmak istediğim diğer bir farklılık ise temel analizin menkul kıymetler analizinde kullanılırken teknik analize kıyasla daha uzun vadeli yatırımlar için tercih edildiğidir.
Mali getiri ileriki dönemlerde artacağı düşünülen hisse senetleri ve menkul kıymetler yatırımları için yatırımcılar temel analiz yönetimi kullanmayı tercih etmektedir. Teknik analizi kullanan yatırımcılar ise kısa vadeli gerçekleştirmeyi planladıkları yatırımları için bu analiz yöntemini kullanmayı tercih etmektedir. Anlatmaya çalıştığım bu iki analiz arasında bulunan farklar odaklandıkları hedeflerde de kendini belli etmektedir.
Bu noktayı açıklayacak olursam temel analiz uzun vadeli yatırımları odak alırken, teknik analiz ise menkul kıymetlerin alım satımına yönelik kısa vadeli yatırımlar için kullanılıyor. Yani yatırımcılar ilgilendikleri şirketlerin hisselerini almak ve uzun vadeli olarak kullanmak üzere temel analizden faydalanırlar.
Kısa vadeli yatırımlar ile kazanç sağlamak düşüncesinde olanlar ise teknik analizden faydalanmaktadırlar. Temel analizle gerçekleştirilen çalışma ile hisse senetlerinin piyasadaki gerçek değerlerinin bulunması ve tespit edilmesi amaçlanır. Teknik analizde amaç ise daha başkadır.
Teknik analizi tercih edenler ise piyasaya giriş çıkış gerçekleştirebilmek için destek ve direnç seviyelerini belirlemede kullanırlar ve kısa vade için öngörüler gerçekleştirirler. Bu işlemleri gerçekleştirirken diğer bir önemli husus ise temel analiz gerçekleştirilirken tamamen istatistiksel analizlere dayanır.
Fakat teknik analizde ki durum ise hisse senedi ve menkul kıymetlerde ortaya çıkan fiyatlamalara dayalı şekilde gerçekleştirilmektedir. Temel analiz tüm bu işlemleri gerçekleştirirken geçmişte elde edilen verileri ve içinde bulunduğu zamanda elde edilen verileri gösterge olarak kullanır.
Temel analiz ve teknik analizi net şekilde ayıran kısımlardan biride teknik analizin yalnızca geçmiş zamanda elde ettiği verileri kullanmasıdır.
Temel ve Teknik Analizin Birleştirilmesi
Bu iki analiz çeşidi ayrı ayrı kullanıldığı gibi kimi yatırımcılar tarafından daha iyi yatırım kararları vermek açısından birleştirilerek de kullanılabilirler. Yatırımcıların amacı iki analiz yönteminin olası zayıf yanlarını tamamlamak ve hata yapma olasılıklarını en aza indirmektir.
Bu yöntem ilk etapta kulağa karışık gelsede analiz edilmek istenen veriye daha mükemmel sonuç ile ulaşılmasını sağlar. İki yöntemin birleştirilmesiyle elde edilen veriler hem uzun vadeli yatırımlar hem de kısa vadeli yatırımlar için doğru sonuca ulaşılmasını sağlayabilir.
Bu konuda bilmemiz gereken durum ise teknik ve temel analizin birleştirilerek kullanılmasında detaylı bir çalışma gerektirdiğidir ve bu detaylı çalışma ile de yatırım sürelerinin biraz uzama gösterebileceğidir. Bu derinliği olan çalışmayı yaparken iki analiz çeşidinde de uzmanlığın gerekli olduğunu unutmayın.
Bir sonraki yazıda görüşmek üzere,
Anıl UZUN